2) краткосрочных обязательств больше оборотных средств
3) собственных оборотных средств меньше текущих активов
4) темп прироста товарооборота опережает темп прироста валюты баланса
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) рассчитывают как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам: Ктл = текущие активы / текущие обязательства. Если оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, показатель больше 1, то есть организация теоретически располагает достаточным объемом ресурсов для погашения краткосрочной задолженности за счет активов, которые могут быть обращены в денежную форму в течение операционного цикла.
Именно поэтому отмеченное утверждение отражает базовое условие соответствия ликвидности нормативу. В практическом финансовом анализе целевым ориентиром часто считают значение около 1,5–2,0, однако конкретный норматив зависит от отрасли, структуры запасов, скорости их реализации и условий расчетов. Показатель ниже 1 свидетельствует о потенциальном дефиците оборотных средств и повышенном риске неплатежеспособности; чрезмерно высокое значение также может указывать на неэффективное накопление запасов или дебиторской задолженности.
| Значение коэффициента | Финансовая характеристика | Основной риск или вывод |
|---|---|---|
| Меньше 1,0 | Оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств | Риск нарушения платежеспособности и зависимости от внешнего финансирования |
| Около 1,0 | Текущие активы лишь соответствуют объему краткосрочной задолженности | Минимальный запас ликвидности; любое замедление реализации может вызвать дефицит денежных средств |
| 1,5–2,0 | Обычно рассматривается как приемлемый или целевой диапазон | Обеспечивается резерв покрытия обязательств при нормальной оборачиваемости активов |
| Больше 2,0 | Высокая обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами | Следует оценить неиспользуемые денежные средства, избыточные запасы и просроченную дебиторскую задолженность |
| Оборотные активы | Запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность | Чем выше их реальная обращаемость, тем надежнее покрытие обязательств |
| Краткосрочные обязательства | Задолженность, подлежащая погашению в течение ближайших 12 месяцев или операционного цикла | Рост обязательств при неизменных активах снижает коэффициент текущей ликвидности |
Оценивать показатель необходимо в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми значениями, поскольку одинаковый уровень ликвидности может иметь разное значение для аптечной организации, дистрибьютора и производителя. Для уточнения платежеспособности дополнительно анализируют коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности, исключающие из расчета наименее ликвидные активы. Поэтому превышение текущими активами краткосрочных обязательств является необходимым базовым признаком, но не заменяет комплексную оценку качества активов и скорости их оборота.