2) краткосрочных обязательств больше оборотных средств
3) оборотных активов больше краткосрочных обязательств (+)
4) оборотных средств больше внеоборотных активов
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам: Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. В составе оборотных активов учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, запасы и дебиторская задолженность, то есть ресурсы, которые предполагается использовать или преобразовать в деньги в течение операционного цикла. Поэтому значение показателя превышает единицу, когда величина оборотных активов больше суммы обязательств, подлежащих погашению в ближайший период.
Такое соотношение означает, что текущие активы организации теоретически способны покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность. Для фармацевтической организации это характеризует наличие запаса платежеспособности при расчетах с поставщиками, персоналом, бюджетом и иными кредиторами. Однако показатель не отражает качество активов: избыточные или неликвидные запасы лекарственных средств и просроченная дебиторская задолженность могут завышать коэффициент без реального улучшения платежеспособности.
Превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами, напротив, формирует значение менее единицы и указывает на потенциальный дефицит текущих ресурсов. Сопоставление оборотных активов с внеоборотными активами или долгосрочными обязательствами не определяет текущую ликвидность, поскольку в формуле используются именно оборотные активы и краткосрочные обязательства.
| Значение коэффициента | Финансовая интерпретация | Практическое значение для организации |
|---|---|---|
| Менее 1 | Оборотных активов недостаточно для полного покрытия краткосрочных обязательств | Повышен риск нарушения текущих платежей и зависимости от привлечения заемных средств |
| Равно 1 | Оборотные активы количественно соответствуют краткосрочным обязательствам | Запас платежеспособности минимален; любое снижение ликвидности активов может привести к дефициту средств |
| Более 1 | Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства | Текущие обязательства обеспечены активами, что соответствует условию положительной текущей ликвидности |
| Умеренно высокое значение | Имеется определенный резерв покрытия краткосрочной задолженности | Оценивается с учетом отраслевых нормативов, структуры запасов и скорости обращения дебиторской задолженности |
| Чрезмерно высокое значение | Возможна концентрация средств в медленно реализуемых запасах или избыточной дебиторской задолженности | Не всегда свидетельствует об эффективном управлении; требуется анализ оборачиваемости и качества активов |
| Ключевые элементы расчета | В числителе — оборотные активы, в знаменателе — краткосрочные обязательства | Долгосрочные обязательства и внеоборотные активы напрямую не определяют величину коэффициента |
Коэффициент текущей ликвидности оценивают не изолированно, а в динамике и в сравнении с показателями организаций аналогичного профиля. Для более строгой оценки платежеспособности дополнительно анализируют коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности, исключающие или ограничивающие влияние запасов. В аптечной и медицинской организации важное значение имеют сроки реализации запасов, наличие просроченной дебиторской задолженности и регулярность денежных поступлений.